NRGU 주가 전망 :: 너구리 미국 오일 관련 주식 U.S. Big Oil 3X

오늘 알아볼 미국 주식은 BMO Microsectors U.S. Big Oil Index 3X Leveraged(이하 NRGU ETF) 너구리 입니다.

현재 NRGU ETN의 상황과 향후 주식 주가 전망에 대해 아래에서 자세히 알아보고자 합니다.(NRGU, 너구리)

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목 차

01 Business Overview

02 투자 포인트

03 리스크 점검

04 목표주가

NRGU's Business Overview

NRGU는 북미 기업인 BMO capital Markets에서 발행한 미국 상장 ETN입니다.

이 펀드는 Solactive MicrosectorsTM U.S. Big Oil Index 일일 수익률에 3배의 수익률로 추종되는 ETF로, 더욱 정확하게는 파생상품을 활용하여 에너지 산업의 기업을 편입하는 펀드로써 대형주들 가운데 성장주와 가치주에 골고루 투자되고 있습니다.

NRGU는 2039년 3월 25일에 만기 될 예정입니다.

하기 그림은 신용평가사의 NRGU의 신용등급을 뜻하며, 상당수 최고등급을 유지 중인 것을 알 수 있습니다.

다음은 해당 ETN에 대하여 SEC에 제출된 보고서 중 일부 발췌 글입니다.

"The notes are senior unsecured medium-term notes issued by Bank of Montreal with a return linked to a three times leveraged participation in the performance of the index, compounded daily, less a Daily Investor Fee, the Daily Financing Charge and, if applicable, the Redemption Fee Amount. The index is an equal-dollar weighted index designed to represent the 10 U.S. listed stocks with the largest market capitalization in the energy/oil sector."

"이 펀드는 몬트리올 은행이 발행 한 선순위 무담보 중기 어음으로, 지수 성과에 레버리지를 사용한 3 배의 참여에 연결된 수익률을 매일 복리로 계산하고 일일 투자자 수수료, 일일 파이낸싱 수수료 및 해당되는 경우 상환 수수료 금액. 이 지수는 에너지 / 석유 부문에서 시가 총액이 가장 큰 10 개의 미국 상장 주식을 나타내도록 설계된 동일 달러 가중 지수입니다."

NRGU's 투자 포인트

1) 원유 가격 회복

국제 원유 가격은 근 20년 내 최저치 부근을 밑돌고 있습니다.

코로나 19 발병으로 경기 침체 우려로 폭락한 유가는 최근에서야 점차 회복세를 보이고 있지만, 여전히 강세가 지속될 것이라는 전망이 우세합니다.

최근 인플레가 금융시장의 화두로 부상하며 증시도 꾀나 많은 조정을 받은 상태이며, 물가 영향이 가장 큰 국제유가가 추가 상승할 가능성이 커졌기 때문입니다.
석유수출국 기구 플러스(OPEC+)가 예상 밖의 감산유지를 결정한 가운데 중국의 원유 수요가 급증하고 있으며 그나마 국제유가의 조절 장치로 작용했던 '셰일가스' 또한 환경 문제 등으로 인해 증산에 어려움이 있는 상태입니다.

엎친 데 덮친 격으로 최근 북미 지역의 한파로 셰일가스는 오히려 생산에 차질을 빚고 있는 상태이며, 현재 서부 캐나다의 주요 셰일가스 기업들은 하루 생산량을 50만 배럴 씩 줄인 상태입니다.

공급은 점차 빡빡해지는 반면, 세계 2위 경제대국인 중국의 원유 수요는 빠르게 늘어나고 있는 상태이며 이미 중국의 휘발유/경유 소비는 코로나 19 바이러스 대유행 이전 수준을 넘어선 상태입니다.
코로나19 발병으로 자가용 승용차의 이용률이 급등한 것이 주원인으로 보이며, 2019년 같은 기간에 비해 2021년 1-2월 휘발유 수요는 10% 증가하였고, 경유는 3.2% 오른 것으로 조사되었습니다.

2) NRGU's holdings

위 사진과 같이 NRGU는 현재 에너지 산업에 100% 투자되고 있습니다.

NRGU는 상기와 같이 미국의 대표적인 에너지 기업들에 동일 가중치로 투자되고 있으며, 이 가중치는 변동이 있지만 거의 10% 내외 수준으로 유지되고 있습니다.

1) ConocoPhillips 10%
2) Cheveron Corp 10%
3) EOG Resources Inc 10%
4) Hess Corp 10%
5) Marathon Petroleum Corp 10%
6) Occidental Petroleum Corp 10%
7) Phillips 66 10%
8) Ploneer Natural Resources Co 10%
9) Valero Energy Corp 10%
10) Exxon Mobil Corp 10%

NRGU's 리스크 점검

NRGU ETN/ETF는 3X 레버리지 상품이므로 정교한 투자 전략을 보유한 투자자에게 적합하며, 단기적인 투자로 활용하여야 합니다.
당연한 말이지만 3X 레버리지는 양수뿐 아니라 음수 수익률에도 적용되므로 100% 손실로 이어질 수 있는 파생상품임을 정확히 인지하여야 할 것입니다.

또한 ETN은 시장 감정으로 인해 순자산 가치(NAV) 보다 낮게 거래될 수 있으며, 오히려 더 높게 거래될 수도 있는 위험한 상품입니다.

또한 NRGU ETN은 Expense Ratio(연간 보수비용)로 연간 0.95%를 제하고 있고, 타 ETF와 달리 배당금 또한 없으므로 이를 고려한 투자가 필요합니다.