플러그 파워(PLUG) :: 미국 주식 주가 전망
01 Overview
02 투자 포인트
03 리스크 점검
04 목표주가 및 생각
Overview
플러그 파워는 1997년 설립된 수소 관련 핵심 기술을 보유한 업체입니다.
실제로 플러그 파워는 아마존, 월마트 등 대형 유통업체들에게 수소 지게차를 독점 공급하고 있습니다.
차량용 수소연료전지인 PEMFC와 수전해의 핵심 설비인 전해조, 액화수소 플랜트 및 수소충전소 건설 등 수소와 관련된 핵심 기술을 바탕으로 글로벌 수소 사업을 선도하고 있습니다.
게다가 전세계가 대체 가능한 에너지로의 전환이 이루어지고 있어 매해 50%의 고성장을 유지하고 있습니다.
최근에 플러그 파워는 미국 전역에 구축되어 있는 수소 충전소 네트워크를 활용하여 중대형 트럭시장에 진출하였고, 드론과 항공기, 발전용 등 수소 연료전지 활용의 다각화를 꾀하고 있습니다.
또한 수소 생태계 구축에 적극적인 유럽 시장으로의 사업 확장을 추진하고 있어 향후 지속적인 고성장이 유지될 것으로 보입니다.
올해 하반기에는 미국 뉴욕주에 연간 1.5기가 와트(1.5GW)의 세계 최대 규모 연료전지 생산 공장을 완공하여 본격 생산에 돌입할 계획을 가지고 있으며 이를 통해서 플러그 파워의 핵심 제품이라 할 수 있는 연료전지 및 수전해 설비의 생산단가를 획기적으로 낮춤과 동시에 원가 경쟁력을 확보하여 글로벌 리더로서 입지를 공고히 할 것이라고 전망되고 있습니다.
투자 포인트
최근 SK가 올해 첫 투자처로 플러그 파워를 선택하며 양사의 주가가 폭등하였습니다.
SK(주)와 SK E&S가 각각 8000억원을 출자해 총 15억 달러(1조 6천억 원)를 공동 투자하는 방식으로 이루어졌습니다.
이로써 양사 간에 긍정적인 시너지가 예상됩니다.
우선 SK는 이번 투자로 아시아 수소 시장 공략에 박차를 가할 것입니다.
중국과 베트남 등지에서 SK그룹이 보유한 네트워크를 활용해 신규 사업 개발 기회를 선점할 것이고, 향후에는 플러그 파워와 합작 법인을 설립해 아시아 수소 시장에 공동 진출하는 등의 공격적인 사업모델 또한 구상 중입니다.
국내에서는 플러그 파워의 기술력을 활용해 SK가 구상 중인 수소 생태계 조성을 앞당길 예정입니다.
앞서 SK는 수소의 생산-유통-공급에 이르는 밸류체인을 통합 운영함으로써 수소 사업을 차세대 주력 에너지 사업으로 육성하겠다는 청사진을 발표한 바 있습니다.
리스크 점검
플러그 파워는 사상 최대 규모의 자본확충을 성공적으로 실행해왔습니다.
현재 약 13억 5천만 달러 상당의 현금을 보유하고 있기에 현재 경영진의 공격적인 행보를 시장에서는 긍정적으로 보고 있습니다.
다만 최근 주가의 급등세로 단기적으로 밸류에이션에 피로감이 있을 수 있습니다.
목표주가 및 생각
현재 타깃 프라이스 최고치는 60불까지 보고 있으며, 최하단은 21불로 보는 시각도 있습니다.
개인적으로는 현재 주가는 평균치 대비 약간 오버밸류이지만 친환경 관련주에 속하므로 조정을 기다리기보다는 분할 매수할 예정입니다.
# 주식 매매를 추천하는 글이 아닙니다.
개별 종목의 매수와 매도에 따른 손실과 이득은 모두 본인의 몫입니다.
