RIOT 주가 전망 :: Riot blockchain 주식 미국 비트코인 관련주
비트코인 가격이 연일 상승하고 있습니다.
테슬라가 비트코인에 투자하고 있으며, 비트코인 지급결제 시스템까지 도입한다는 보도를 시작으로 세계 최대 신용카드 브랜드인 '마스터카드'와 소셜미디어 '트위터' 또한 비트코인 지급결제 서비스를 동참하겠다고 밝혔습니다.
미국의 가장 오래된 은행인 뉴욕멜론은행(BNY멜론)은 주류 금융권 중 처음으로 디지털 가상화폐를 취급하기로 결정했습니다.
오늘 소개할 기업은 비트코인을 중심으로 다양한 암호화폐를 채굴하는 미국 기업 '라이엇 블록체인(RIOT blockchain)'입니다.
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목 차
business Overview
비트코인(BTC-USD)은 2018년 한 차례 폭락 이후 최근 갑자기 연례 없는 상승을 이어가고 있습니다.
이는 다양한 글로벌 기업들이 비트코인 결제 시스템을 도입한다는 보도가 쏟아지고 있기 때문입니다.
이러한 비트코인 상승세가 이어진다면 비트코인 관련주들이 그 상승 흐름에 동참될 가능성이 높으며, 그 이유에 대해서는 투자 포인트에서 알아보겠습니다.
비트코인 관련주들은 비트코인 가격의 상승뿐 아니라 그 변화 자체만으로도 많은 시도를 할 수 있으며, Riot은 그러한 기업들 중 대표적인 비트코인 채굴기업입니다.
라이엇 블록체인(riot)은 비트코인을 중심으로 여러 암호화폐를 채굴하고 있는 미국 채굴 전문기업입니다.
현재 채굴뿐 아니라 일부 민간 블록체인 기술 기업에도 직·간접적으로 투자하고 있으며, 특히 라이엇은 비트코인의 폭등이 머지않았음을 예상하고, 1년 여 전부터 채굴기를 더욱 늘려 채굴 능력을 크게 향상했습니다.
또한 최근에 코인 민트(coinmint)와 'colocation agreement'라는 계약을 체결하여 광업 사업을 오클라호마 시티에서 뉴욕 주 마세나로 이전하였는데, 이를 통해 상당량의 에너지 비용이 절감될 것으로 전망하고 있습니다.
코인 민트는 캐나다 국경 근처의 Massena에 있는 디지털 통화 데이터센터입니다.
(이전 Alcoa 알루미늄 제련소 자리)
투자 포인트
1) 비트코인 폭등으로 생기는 진입장벽
라이엇은 사업을 블록체인 생태계로 만들기 위해 여러 건의 인수를 단행해왔습니다.
카이로스(Kairos), 프리브(Prive), 로지컬 브로커리지(RiotX)는 현재 라이엇이 100% 지분을 가진 자회사로 보유 중이며, Gonumerical, Tess는 각각 12.1%, 50%의 지분을 가지고 있습니다.
카이로스(Kairos)와 프리브(Prive)는 채굴 장비 기업이며, 로지컬 브로커리지(RiotX)는 미래 암호 화폐 거래소입니다.
또한 지분을 보유 중인 GOnumerical은 캐나다 암호 화폐 거래소를 운영하는 기업이며, Tess는 결제 생태계(TessPay)와 블록체인 설루션을 서비스하는 기업입니다.
라이엇은 최근 추가 채굴 시설을 위해 친환경적이며 동시에 고효율적인 프로젝트를 위해 Digital Green이라는 단체를 설립하기도 했습니다.
비트코인이 막 등장했던 초창기에는 누구라도 일반 그래픽 카드를 이용해 비트코인 몇 개를 채굴할 수 있었습니다.
하지만 지금은 매우 전문적인 채굴 장비가 필요하며, 채굴 경쟁 또한 막심한 상태입니다.
비트코인의 채굴 장비의 가격은 암호화폐 가격과 맞물려 있기 때문에 비트코인의 가격이 오른 상황에서는 후발주자들의 진입이 현실적으로 불가능합니다.
라이엇은 비트코인이 1만 달러 이하로 아주 낮은 가격일 때 채굴 장비들을 인수하였고, 인수 가격의 중간값은 약 6천900달러 대입니다.
따라서, 비트코인 가격의 폭등은 회사의 ROE를 충분히 높이는 동시에 후발주자들로부터 상당한 진입장벽이 되어주고 있습니다.
2) Financial
라이엇은 2020년 하반기에 총 3,040개의 채굴기를 인도받았으며, 이를 Massena에 배치하였습니다.
지난 8월부터 채굴기의 증가가 극적으로 증가하였으며, 라이엇은 현재 전체 채굴기 가동 시 약 73 메가와트로 총 해시 속도 용량의 2.3EH/s를 달성할 것으로 전망되고 있습니다.
또한 라이엇은 장기부채 없이 이러한 공격적인 투자를 이어가고 있으며, 이에 대해 라이엇은 모든 투자 지출을 그들의 운영 자본으로 해결하고 있음을 밝혔습니다.
재정에 무리가 가지 않는 선에서 비트코인의 폭등 전 채굴 장비의 대규모 투자로 큰 레버리지를 발생시킬 수 있을 것으로 전망됩니다.
리스크 점검
1) 비트코인은 여전히 각국 정부에서 공식적으로 인정하지 않고 있으며, 많은 사람들에게 투지 상품으로 인식되고 있습니다.
비트코인이 금과 같은 역할을 하기 위해서는 결국 대부분의 사람들의 신뢰가 필수적이므로, 향후 각국 정부의 법안과 기업들의 결제 도입 등 다양한 의사결정을 지켜볼 필요가 있습니다.
2) 암호화폐 산업은 산업의 특성상 지속적인 규제 감시를 받을 가능성이 높습니다.
(돈세탁, 불법 자금 등)
라이엇 또한 SEC의 조사 대상에 있었던 기업으로, 언제든지 정부의 개입이 있을 수 있으며 이러한 낌새가 조금이라도 보인다면 주가는 큰 변동성을 가질 수 있습니다.
목표주가
현재 애널리스트들은 Consensus Revenue에서 볼 수 있듯이, 올해를 기점으로 회사 매출액이 대폭 상승할 것으로 전망하고 있습니다.
EPS 또한 크게 증가할 것으로 전망하고 있는데, 올해 턴어라운드 할 것으로 전망하고 있으며, 비트코인의 강한 랠리가 계속 이어진다면 더욱 빠른 흑자 전환이 가능할 것으로 전망됩니다.
회사의 타깃 프라이스는 현재 평균 28불입니다.
현재 가격은 평균 주가 대비 약 +75% 상승한 상태이므로, 이 점은 참고하시어 투자하시기 바랍니다.
비트코인의 가격은 밸류에이션이 불가능한 상품이기에 애널리스트 목표주가가 큰 의미가 있을까라는 생각도 듭니다..
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# 위 글은 특정 종목에 대한 매매를 추천하는 글이 아닙니다.
주식 투자로 인한 손해와 이득은 모두 본인의 몫이니 참고만 부탁드립니다. 감사합니다.
