Blade urban air Mobility 주가 전망:EXPC 주식 블레이드 합병
EXPC는 블레이드Blade urban air mobility와의 합병을 공식화하였습니다. 블레이드 어반 에어 모빌리티의 향후 주식 주가 전망에 대해 아래에서 자세히 알아보겠습니다.
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목 차
business Overview
블레이드 어반 에어 모빌리티(Blade Urban air mobility)의 비즈니스 모델은 우버(Uber), 리프트(Lyft)와 유사합니다.
수천 달러의 비용을 들이지 않고도 승객들은 헬리콥터를 이용해 원하는 지역으로 이동할 수 있으며, 블레이드는 자산 경량화 모델을 통해 직접 헬리콥터를 운영하지 않고 이미 헬기를 보유한 고객사와 제휴하여 유지관리에 드는 비용을 최소화했습니다.
고객들은 블레이드의 플랫폼을 통해 티켓을 구매할 수 있으며, 헬기를 보유한 파트너들 또한 이 플랫폼을 통해 제휴 활동을 하고 있습니다.
Source : Blade presentation
투자 포인트
1) Lounge network
Source : Blade presentation
블레이드는 또한 'blade lounges'를 운영하고 있는데, 이는 항공편을 대기하는 승객들이 편히 쉴수 있도록 소파와 스낵 및 음료를 제공하고 있으며 이는 광고를 통한 잠재적 수익으로 이어질 수 있어 향후에는 라운지 네트워크로의 역할을 할 것으로 전망됩니다.
라운지 또한 헬기와 마찬가지로 모두 블레이드의 소유가 아니며, 공항이나 헬기장에서 임대하고 있어 유지관리비용에 대한 부담을 대폭 줄일 수 있습니다.
2) 성장성
'플라잉 블레이드(Flying Blade)'는 여러 노선에 대한 이동시간을 상당량 줄이며, 이것 보다 중요한 것은 혼잡의 위험을 제거하여 여행자가 미리 계획을 세울 수 있다는 것입니다.
또한 티켓 가격은 다른 운송수단과 비슷한 수준이며, 빈번한 이용을 원한다면 'annual pass'를 끊으면 티켓 당 비용을 $95 로 줄일 수 있습니다.
Source : Blade presentation
이러한 여러가지 장점으로 인해 블레이드의 플랫폼은 매년 엄청난 성장을 유지하고 있으며, 이러한 성장은 향후에도 이어질 것으로 전망됩니다.
뉴욕 시민들을 대상으로 헬리콥터 서비스를 위해 $195 를 지불할 의사가 있냐는 질문에 그렇다는 대답을 한 사람이 여전히 300만에서 500만에 이르기 때문입니다.
최근에는 에어버스(EADSF)와 구글의 모회사인 알파벳(Gugl)로 부터 큰 투자를 받으며 화제가 되기도 했습니다.
3) Financial
블레이드는 향후 6년간, 매년 +81%(CAGR)의 고성장이 예상되는데, 믿을 수 없는 수준의 성장입니다.
이 성장치는 보수적인 가이던스로, 현재 인도 JV 매출액 1억 5천만 달러와 일본의 대기업들과의 파트너쉽을 통한 잠재적 롤아웃을 고려하지 않았고, 신규 인수 가능성 또한 고려되지 않은 수치이기 때문입니다.
source : blade presentation
블레이드는 단순한 티켓 판매 외에도 광고 수익으로 많은 수익을 올릴 것으로 전망되는데, 기차역에 게재된 다양한 광고들과 같이 블레이드를 이용하는 수천 명의 사람들을 대상으로 브랜드의 광고가 가능하며, 이미 세계적인 브랜드들이 블레이드와 광고 파트너쉽을 맺고 있는 상태입니다.
Source : Blade presentation
합병 후 몇 년동안은 EBITDA가 지속적으로 마이너스 상태일 것이지만, 비행 당 단위 경제성이 바람직하기 때문에 사업의 규모가 커짐에 따라 장기적으로는 아주 강력한 EBITDA 마진을 창출할 수 있을 것으로 전망됩니다.
리스크 점검
블레이드 어반 모빌리티의 구조적인 리스크는 없다는 생각이며, 다만 캐시 우드의 ARKQ ETF에서 블레이드와 합병하는 EXPC를 대거 매수하며 최근에 주가가 많이 상승한 상태입니다.
안전한 투자를 고려하신다면, EXPC와 블레이드의 합병 후에 열기가 조금 가라앉았을 때를 기다리면 좋을 것 같습니다.
합병은 2021년 1분기 내로 마무리 될 것으로 전망됩니다.
목표주가
현재 합병 전이므로 주식의 목표주가는 없는 상태입니다.
합병 후 업데이트 될 예정입니다. 감사합니다.
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