KOPN 주가 전망 :: KOPIN 코핀 주식

코핀의 최근 1년 수익률은 1800%에 달합니다.
아래에서 자세히 살펴보고, 향후 전망에 대해서도 알아보려합니다.

목 차

01 Overview

02 투자 포인트

03 리스크 점검 및 목표주가

Overview

코핀(Kopin)은 1985년 존 팽(John Fang)에 의해 설립되었으며, 닷컴 버블이 터지며 회사의 주가는 급락하며 사람들에게 잊혔지만, 회사는 지금껏 살아남아 이제는 4차 산업혁명의 성장으로 확실한 수혜를 받을 기업으로 다시 조명돼 있습니다.

코핀은 현재 회사의 투입 가능한 자원을 AR(증강현실)과 VR(가상현실)에 투자하고 있습니다.
현재 이 회사의 제품은 록히드 마틴사의 다목적 전투기인 F-35의 전투기 헬멧에 사용되고 있으며, 또한 육군 헬멧용 비주얼 디스플레이와 같은 최첨단 군사 설루션에 사용되고 있습니다.

경영진은 최근 코로나 19로 인해 AR/VR 산업의 성장이 더욱 가팔라지는 것은 물론이며, 많은 기업들이 해당 산업에 관심을 가지게 되어 기술개발 또한 상당한 속도로 진행될 것이라고 밝히기도 했습니다.

투자 포인트

1) 코핀은 닷컴 버블 이후 투자자들에게 큰 관심을 못 받았던 가장 큰 이유는 실제로 회사가 돈을 많이 못 벌었기 때문입니다.
지난 FY2017년 코핀의 매출액은 2780만 달러, FY2018년 2470만 달러, FY2019년 2950만 달러였으며, 회사는 기회가 생길 때마다 주식을 팔았고 주주가치는 계속 희석되었습니다.
2018 회계연도 말 오퍼링 주식수는 7000만 주였으나 2020년 말 8500만 주로 늘었습니다.

3년이라는 기간 동안 코핀의 지출액은 7천6백만 달러였습니다.

1) 국방부와의 협상

코핀의 경영진은 2020년 1분기와 2분기 콘퍼런스 콜에서 다음과 같이 밝혔습니다.

"We also see continued progress on our defense-related development programs where we have more than 10 programs in various stages of development, while some of them may not contribute significantly to product revenues for the next year or 2. In fact, not all will reach production after moving to development. It is by far the strongest defense program portfolio in our history. And obviously, our interests here for the program to evolve into full-scale production programs that utilize our technologies. In almost all these programs, our micro displays are the only space chosen."

우리는 또한 10개 이상의 다양한 프로그램을 기반으로 하여 국방부와의 관계에서 지속적인 발전 중이며, 이 제품이 향후 1-2년 안으로 수익을 가져다줄 것이라는 생각은 하지 않는다. 다만 이 모든 것들은 궁극적으로 강력한 국방 프로그램 포트폴리오로 작용될 것이며, 거의 모든 프로그램에서 마이크로 디스플레이는 유일한 선택지가 될 것입니다.

"Well, let us look more closely on our defense business. As I have discussed previously, we have commenced production in our two important programs, the F-35 Fighter Jet program, and FWS-I program.

These two programs again drove our defense business and revenue in the last quarter. We also made further progress on a number of other development programs moving down closer to production as the scope of some the programs continue to expand.

These important steps on defense programs are actually related to many different areas including fixed-wing and rotary planes, armed vehicles, and offering our soldiers already. We are gaining additional leverage for this development products as we can use the knowledge in the future industrial and consumer applications.

These large portfolio of programs poised through significant revenue opportunity. But there is no guarantee all those programs will reach production range. We expect these additional programs will reach production by the end of 2021. So Kopin should have five to ten programs generating production in revenues."

우리 국방 사업에 대해 조금 더 설명하자면, 우리는 F-35 전투기 프로그램과 FWS-I 프로그램을 위한 생산을 시작했다.
이 두 프로그램이 지난 분기의 우리의 방위사업과 수익을 다시 견인하기 시작하였고, 우리는 이들 프로그램을 기반으로 다른 제품 포트폴리오를 더욱 강화할 수 있었다.

국방 프로그램에 관한 이러한 조치들은 미래의 비행기나 차량 등에 사용될 것이며, 우리는 미래의 산업 및 소비자 응용 분야에 있어 많은 지식을 보유하고 있기 때문에 이 개발 제품에 확실한 레버리지로 작용할 것이다.

2) 2020년 말, 2,290만 달러의 후속 주문

2020년 말, 코핀은 2,290만 달러의 계약을 체결하였다고 밝혔습니다.
코핀이 2019년 회계연도에서 연간 3,000만 달러에 못 미치는 매출을 올렸기 때문에 2,290만 달러는 회사에게 의미 있는 매출액이며, 2020년 회계연도 실적에 긍정적인 영향으로 이어질 것입니다.